Operating system resultados mostram que a taxa de juros exerce um importante papel na economia norueguesa

Operating system resultados mostram que a taxa de juros exerce um importante papel na economia norueguesa

Gjerde Saettem (1999), investigaram just like the relacoes de causalidade entre os retornos acionarios age variaveis macroeconomicas, con el fin de an effective economia norueguesa, empregando VARs, como em Lee (1992). Toutefois, especificamente, as taxas de juros afetam tanto operating system retornos acionarios quanto good inflacao. Seg. esses autores, o negocio noruegues elizabeth fortemente dependente perform petroleo e esta dependencia e refletida no negocio acionario, los cuales responde racionalmente given that variacoes no preco manage petroleo, isto e, a great relacao existente parmi os precos de- petroleo elizabeth os retornos create negocio acionario e positiva. Operating system retornos acionarios tambem respondem positivamente because mudancas na producao commercial, mas essa ocorre com alguma defasagem, indicando, assim, algum grau de ineficiencia.

Gjerde Saettem (1999), Jarvinen (2000) elizabeth Hondroyiannis Papapetrou (2001) empregaram VARs con el fin de analisar a good relacao dinamica parmi um conjunto de variaveis macroeconomicas (taxa de juros, preco would petroleo, producao commercial age taxa de- cambio) elizabeth o retorno acionario would mercado grego. A good analise de resposta ao impulso mostra que todas once the variaveis macroeconomicas sao importantes na explicacao dos movimentos carry out retorno acionario. O crescimento na producao industrial responde negativamente aos choques de- retorno acionario, isto e, um aumento zero retorno acionario nao leva, necessariamente, a um nivel premium de- producao commercial. O retorno acionario tambem responde negativamente aos choques na taxa de juros, enquanto an excellent depreciacao do cambio leva a beneficial um retorno acionario advanced. Uma variacao no preco would petroleo tem um primordial papel na explicacao 2 movimentos dos precos das acoes. Age finalmente, quando ha uma elevacao no preco manage petroleo, ha uma queda zero retorno acionario.

since the relacoes de- equilibrio de longo prazo entre while the variaveis macroeconomicas selecionadas elizabeth o indice weil bolsa de- Singapura, alem de- examinar since the relacoes entre os indicator de- Singapura, Estados Unidos elizabeth Japao. Eles empregaram o tipo VECM, o mesmo utilizado por Mukherjee Naka (1995) e Naka mais aussi al. (1998). Os resultados obtidos sugerem los cuales o mercado acionario de Singapura e sensivel good taxa de- juros age a great taxa de- cambio. Adicionalmente, os resultados mostraram los cuales o mercado acionario de- Singapura e significativamente age positivamente cointegrado com operating-system indicator norte-americano e japones.

Operating system resultados, por eles obtidos, indicam que nao ha uma relacao significante de longo prazo entre essas variaveis, resultados tambem obtidos por BahmaniOskooe Sohrabian free asian hookup apps s (1992), mas que diferem de- alguns estudos los cuales sugerem haver uma relacao significante parmi essas duas variaveis

Neih Lee (2001), tambem empregando o VECM, analisaram because the relacoes parmi a taxa de cambio age o preco das acoes para os paises manage G7.

Estes autores utilizaram operating-system testes de cointegracao, causalidade de Granger e modelos de- correcao de- erro, con el fin de o periodo que compreende os meses de-

Perales Robins (2002) analisaram due to the fact relacoes existentes entre operating system retornos create negocio acionario mexicano elizabeth just like the variaveis economicas, utilizando a good metodologia proposta por Granger (1969). Operating system resultados obtidos deixam claro que o IPC, indice weil Bolsa BMV elizabeth o principal indicador weil atividade economica futura actual age que o comportamento de- M1, oferta monetaria, exerce um fundamental papel no IPC elizabeth zero indice de producao commercial.

Bhattacharya Mukherjee (2003) testaram empiricamente an excellent relacao causal entre o mercado acionario indiano, utilizando como proxy o BSE Sensitive and painful Directory weil Bombay Stock market, com variaveis macroeconomicas selecionadas (taxa de cambio genuine, reservas cambiais elizabeth regularity weil balanca comercial). Operating-system resultados obtidos mostram good inexistencia de relacionamento causal parmi BSE Sensitive Directory e as the variaveis macroeconomicas. Portanto, o mercado elizabeth dito informacionalmente eficiente na forma semiforte, isto e, essas informacoes publicas disponiveis ja estao refletidas acerca de os precos dos ativos.

Nunes mais aussi al. (2002), analisaram because relacoes entre o indice da Bolsa de Valores de Sao Paulo (Ibovespa) elizabeth because the variaveis macroeconomicas, aqui representadas pela producao industrial (indicada pelo PIB actual) e pela taxa de- cambio real, alem de utilizar operating-system advances entre operating-system titulos da divida externa brasileira (CBonds) elizabeth operating system titulos weil divida norte americana, com o intuito de- captar just like the percepcoes manage “Risco Brasil” por zona dos investidores. Operating-system resultados obtidos indicam los cuales hay uma relacao de- longo prazo entre just like the variaveis estudadas. Constata-se, ainda, a good existencia de- uma relacao causal unidirecional perform Ibovespa em direcao a beneficial taxa de- cambio genuine, o que nao elizabeth observado quando se estuda a great relacao entre o Ibovespa age o PIB actual, demonstrando uma inconsistencia com a good hipotese de- que o negocio acionario brasileiro sinaliza because the variacoes nas atividades reais. O teste de- causalidade de Granger entre o Ibovespa age o fator de- risco, utilizando dados mensais, indica ausencia de causalidade. Ao usar dados diarios o sentido de causalidade encontrado foi bidirecional evidenciando an excellent relacao de curtissimo prazo entre since the show financeiras.

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